درک الزام مارجین پویا

اعلامیه‌های اقتصادی، دوره‌های بسته شدن بازار، آخر هفته‌ها و تعطیلات رسمی می‌توانند عدم قطعیت بازار را افزایش داده و منجر به حرکات سریع‌تر قیمت شوند. الزامات مارجین پویا (DMR) با افزایش موقت مارجین مورد نیاز برای معاملات جدید در طول این دوره‌های پرریسک، به مدیریت این ریسک کمک می‌کنند.

DMR چیست؟

الزام مارجین پویا (DMR) یک افزایش موقت در الزامات مارجین برای تمامی کلاس‌های دارایی است. این مورد زمانی اعمال می‌شود که حداکثر اهرم موجود برای باز کردن معاملات جدید تحت شرایط خاص بازار کاهش یابد. این امر به کاهش احتمال اهرم بیش از حد مشتریان در دوره‌های پرنوسان یا با نقدینگی پایین کمک می‌کند و ممکن است به محدود کردن فشار غیرمنتظره بر حساب‌های شما کمک نماید.

DMR برای سفارش‌های بازار جدید، سفارش‌های در انتظار فعال‌شده، و هرگونه مواجهه جدید ناشی از باز کردن موقعیت‌های پوشش ریسک (hedged) در طول دوره DMR اعمال می‌شود. موقعیت‌هایی که قبل از دوره DMR باز شده‌اند، بدون تغییر باقی می‌مانند.

DMR ممکن است در دوره‌های زیر اعمال شود و در صورت نیاز توسط ما تمدید یا اصلاح گردد. پس از سپری شدن دوره پرریسک، اهرم و الزامات مارجین به‌طور خودکار به سطوح عادی خود بازمی‌گردند.

 DMR چه زمانی اعمال می‌شود؟

DMR در طول دوره‌های زیر در سراسر هفته معاملاتی رخ می‌دهد:

• انتشار اخبار مهم/با تأثیر بالا

حداکثر اهرم برای ابزارهای تحت تأثیر انتشار اخبار با تأثیر بالا، از ۱۲ دقیقه قبل از انتشار تا ۲ دقیقه پس از آن، به ۱:۲۰۰ محدود می‌شود.

انتشار اخبار با تأثیر بالا شامل رویدادهایی مانند حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP)، ارقام CPI، و تصمیمات نرخ بهره بانک مرکزی، در میان سایر موارد است.

•  وقفه روزانه برای فلزات نقدی و نفت (دوشنبه تا پنجشنبه)

برای مدیریت ریسک در اطراف وقفه معاملاتی روزانه، DMR در طول آخرین ساعت قبل از پایان جلسه معاملاتی برای ابزار تحت تأثیر اعمال می‌شود.

در طول این دوره، حداکثر اهرم به شرح زیر محدود می‌شود:

⦁ ۱:۲۰۰ برای فلزات نقدی

⦁ ۱:۱۰۰ برای نفت خام و برنت (WTI و BRN)

برای مثال، اگر جلسه معاملاتی برای برنت در ساعت ۲۳:۴۵ به وقت سرور بسته شود، DMR از ساعت ۲۲:۴۵ به وقت سرور تا پایان جلسه اعمال خواهد شد.

•   بسته شدن بازار در جمعه

DMR در طول دوره ۳ ساعته قبل از بسته شدن جلسه معاملاتی جمعه هر ابزار اعمال می‌شود. در طول این دوره، اهرم به شرح زیر محدود می‌شود:

⦁ ۱:۱۰۰ برای نفت خام و برنت (WTI و BRN)

⦁ ۱:۱۰۰ برای فلزات نقدی

⦁ ۱:۲۰۰ برای سایر ابزارها

•   تعطیلات رسمی

در صورتی که جمعه تعطیل رسمی بازار باشد، دوره DMR بسته شدن بازار جمعه به جای آن در روز پنجشنبه اعمال می‌شود و همان بازه‌های زمانی و سقف‌های اهرمی که معمولاً در روز جمعه اعمال می‌شد، در آن روز اجرا می‌گردد.

DMR چگونه بر معاملات تأثیر می‌گذارد

موقعیت‌های باز شده قبل از دوره‌های DMR بدون تغییر باقی می‌مانند.

معاملات باز شده در طول دوره DMR مشمول سقف اهرم DMR قابل اعمال هستند. این بدان معناست که مارجین مورد نیاز برای باز کردن یک معامله جدید، بالاتر از شرایط عادی بازار خواهد بود.

پس از پایان دوره DMR، الزامات مارجین به‌طور خودکار بر اساس موجودی حساب و اهرم قابل اعمال، دوباره محاسبه می‌شوند. هیچ اقدامی از سوی مشتری لازم نیست.

اگر یک موقعیت پوشش داده شده (hedged) در طول دوره DMR به‌طور جزئی یا کامل باز شود، هرگونه ریسک خالص جدید ایجاد شده به عنوان یک موقعیت جدید تلقی می‌شود. این ریسک جدید مشمول اهرم DMR موجود در آن زمان خواهد بود، نه اهرمی که هنگام باز شدن موقعیت اصلی اعمال می‌شد.

یادداشت‌های مهم

· قبل از معامله تا زمان بسته شدن بازار در روز جمعه، بررسی زمان دقیق بسته شدن برای نماد مربوطه مهم است، زیرا ممکن است متفاوت باشد. زمان‌های بسته شدن را می‌توان در بخش مشخصات قرارداد https://alpari.com/fa/trading-terms/fees/contract-specifications/ در وب‌سایت آلپاری یا در تب اطلاعات/مشخصات ابزار در پلتفرم معاملاتی یافت.

· تقویم اقتصادی آلپاری https://alpari.com/fa/economic-calendar/ راهی آسان برای پیگیری انتشار اخبار با تأثیر بالا و برنامه‌ریزی موقعیت‌ها در اطراف دوره‌های DMR فراهم می‌کند.

· شرایط DMR ممکن است هر از گاهی بدون اطلاع کتبی قبلی به‌روزرسانی شوند.

مثال‌های DMR

مثال ۱ - DMR در طول انتشار اخبار (EUR/USD)

انتشار داده‌های حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP) برای ساعت ۱۳:۳۰ UTC برنامه‌ریزی شده است. مشتری یک معامله روی EURUSD به حجم ۲ لات (که حداکثر اهرم ۳۰۰۰ است) در ساعت ۱۳:۲۱ UTC باز می‌کند.

طبق قوانین DMR، بین ساعت ۱۳:۱۸:۰۰ و ۱۳:۳۲:۰۰ (دوره DMR)، هرگونه موقعیت جدید باز شده روی جفت‌ارزهای اصلی فارکس، مارجینی با اهرم DMR ۱:۲۰۰ خواهد داشت.

بنابراین، مارجین مورد نیاز برای معامله ۲ لات EURUSD عبارت است از:

مارجین مورد نیاز (DMR) = ۲ × ۱۰۰,۰۰۰ یورو / ۲۰۰ = ۱,۰۰۰ یورو

این مقدار به جای ۶۶.۶۷ یورو است (اگر هیچ انتشار خبری یا سایر موارد DMR وجود نداشت).

در ساعت ۱۳:۳۲ UTC، مارجین مورد نیاز برای سفارش به‌طور خودکار محاسبه مجدد شده و از ۱,۰۰۰ یورو به ۶۶.۶۷ یورو کاهش می‌یابد.

 مثال ۲ - DMR در طول رول‌اور روزانه (طلا)

برای فلزات نقدی، وقفه معاملاتی روزانه از ۲۳:۵۵ شروع شده و در ۰۱:۰۵ به وقت سرور، از دوشنبه تا پنجشنبه به پایان می‌رسد.

DMR در طول دوره ۱ ساعته قبل از وقفه معاملاتی روزانه، از ۲۲:۵۵ تا ۲۳:۵۵ به وقت سرور اعمال می‌شود. در طول این دوره، هر موقعیت معاملاتی جدیدی که روی فلزات نقدی باز شود، مشمول حداکثر اهرم 1:200 است.

یک مشتری یک موقعیت ۳ لات XAUUSD را در 23:20 به وقت سرور در روز چهارشنبه باز می‌کند. حداکثر اهرم موجود برای این ابزار 1:3000 و قیمت فعلی طلا 4,500 دلار است.

از آنجایی که این موقعیت در طول دوره DMR باز شده است، اهرم DMR برابر با 1:200 اعمال می‌شود.

مارجین مورد نیاز تحت DMR:

3 × 100 × 4,500 / 200 = 6,750 دلار

بدون DMR، مارجین مورد نیاز به شرح زیر می‌بود:

3 × 100 × 4,500 / 3000 = 450 دلار

بنابراین، در طول دوره DMR، مارجین مورد نیاز برای این موقعیت 6,750 دلار به جای 450 دلار است.

در 01:05 به وقت سرور، پس از پایان وقفه معاملاتی روزانه، مارجین این موقعیت به‌طور خودکار محاسبه مجدد شده و از 6,750 دلار به 450 دلار کاهش می‌یابد.

مثال ۳ - DMR در طول آخر هفته (UK100)

برای UK100، بازار در 23:59 به وقت سرور در روز جمعه بسته شده و در 01:00 به وقت سرور در روز دوشنبه بازگشایی می‌شود.

DMR در طول دوره ۳ ساعته قبل از بسته شدن بازار در روز جمعه، از 20:59 تا 23:59 به وقت سرور اعمال می‌شود. هر موقعیت معاملاتی جدیدی که در طول این دوره باز شود، مشمول حداکثر اهرم 1:200 است. الزام مارجین DMR در طول آخر هفته و تا زمان بازگشایی بازار به قوت خود باقی می‌ماند.

یک مشتری یک موقعیت ۱۰ لات UK100 را در 21:30 به وقت سرور در روز جمعه باز می‌کند. حداکثر اهرم موجود برای این ابزار 1:500، اندازه قرارداد UK100 برابر با 1 و قیمت فعلی UK100 برابر با 8,300 پوند است.

از آنجایی که این موقعیت در طول دوره DMR باز شده است، اهرم DMR برابر با 1:200 اعمال می‌شود.

مارجین مورد نیاز تحت DMR:

10 × 1 × 8,300 / 200 = 415 پوند

بدون DMR، مارجین مورد نیاز به شرح زیر می‌بود:

10 × 1 × 8,300 / 500 = 166 پوند

بنابراین، در طول دوره DMR، مارجین مورد نیاز برای این موقعیت 415 پوند به جای 166 پوند است.

الزام مارجین DMR در طول آخر هفته به قوت خود باقی می‌ماند. در 01:00 به وقت سرور در روز دوشنبه، زمانی که بازار UK100 بازگشایی می‌شود، مارجین برای این موقعیت به‌طور خودکار دوباره محاسبه شده و از 415 GBP به 166 GBP کاهش می‌یابد.

 

مثال 4 - DMR برای موقعیت‌های دارای پوشش ریسک (Hedged)

مشتری یک موقعیت کاملاً پوشش‌داده‌شده (Hedged) دارد: 1 لات خرید EURUSD و 1 لات فروش EURUSD.

از آنجایی که موقعیت کاملاً پوشش‌داده‌شده است و مارجین پوشش ریسک 0% است، الزام مارجین برای این سفارش‌ها صفر است.

انتشار گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی (Non-Farm Payrolls) برای 13:30 برنامه‌ریزی شده است. DMR از 13:18 تا 13:32 اعمال می‌شود. در طول این دوره، هرگونه موقعیت جدید باز شده در جفت‌ارزهای اصلی فارکس مشمول حداکثر اهرم 1:200 است.

در 13:29، مشتری موقعیت 1 لات فروش EURUSD را می‌بندد. در نتیجه، خالص موقعیت باز آن‌ها از 0 به 1 لات EURUSD افزایش می‌یابد.

اگرچه موقعیت‌های اصلی قبل از دوره DMR باز شده بودند، اما به دلیل اینکه مشتری موقعیت‌های قفل‌شده را از حالت پوشش ریسک خارج می‌کند، موقعیت جدیدی در طول دوره DMR ایجاد می‌شود. بنابراین، مارجین برای موقعیت جدید با استفاده از اهرم DMR دوباره محاسبه می‌شود.

مارجین مورد نیاز تحت DMR:

1 × 100,000 EUR / 200 = 500 EUR

بدون DMR، مارجین مورد نیاز به شرح زیر می‌بود:

1 × 100,000 EUR / 3000 = 33.33 EUR

بنابراین، در طول دوره DMR، مارجین مورد نیاز برای این موقعیت 500 EUR به جای 33.33 EUR است.

در 13:32، پس از پایان دوره DMR، مارجین برای موقعیت باز به‌طور خودکار با استفاده از تنظیمات پیش‌فرض مارجین دوباره محاسبه شده و از 500 EUR به 33.33 EUR کاهش می‌یابد.